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明修栈道暗度陈仓? 顾家再叩喜临门有玄机

时间: 2019-04-15 18:53:38             来源:       字号:[ ]

一边 听任 涉资13.8亿元的《股权转让意向书》到期自动终止,一边打着 财务投资 的旗帜撬动11.05亿元承接4份可交债,顾家家居对喜临门的运筹帷幄似乎有偃旗息鼓之意。

只是,看似 轻描淡写 的方案,却隐藏着更多需求解释的玄机 买卖手法的变化能否真的意味着顾家家居不再介入喜临门的控制权?前后两个买卖方案,能否本来就是一揽子买卖?以较高杠杆比例拿下4份可交债,顾家家居能否为风险做好了预备?不测选择可交债,能否更多地为了躲避重组要求?喜临门上个月刚刚将转股价钱停止了大幅下调,这样的布置是巧合还是另有布置?

财务投资 不复杂

回溯此前公告,喜临门控股股东华易投资2018年10月14日与顾家家居签署《股权转让意向书》,拟以15.2元/股的价钱,向后者转让不低于23%的股权,此举能够招致喜临门实践控制人发作变卦。此举被市场视为顾家家居 入主 喜临门的中心步骤。

可在《股权转让意向书》行将到期时,顾家家居却调转 枪口 保持 入主 方案,宣布要展开 财务投资 ,即经过斥资3.1亿元认购2号资管方案的方式,由后者出资11.05亿元承接了华易投资发行的 16华易EB 、 华易02EB 、 华易03EB 、 华易04EB 共4份可交债,而且举动相当迅速,耗时仅有一周。

如此目的摇晃,却又闻风而动的方案,终究隐藏着顾家家居怎样的诉求?

对此,上交所4月14日向喜临门下提问询函,一下去便直指关键 能否以认购2号资管方案替代原定的股权受让,二者能否构成一揽子买卖或布置?同时要求参与各方就上述买卖展开、终止、商量的时点及次要进程予以明白。

依照2号资管方案的设计,其需在设立满6个月建仓期内需完成80%以上可交债的转股。目前,上述可交债的换股价钱为11.32元/股,2号资管方案承接的可交债假如全部停止换股,持有喜临门的股权比例将到达22.38%,同时华易投资的持股比例将降至21.47%,2号资管方案将成为喜临门的单一大股东。

这显然与所谓的 财务投资 分明矛盾,叠加此前的《股权转让意向书》,更令人对顾家家居 入主 意图浮想联翩。因而,上交所要求顾家家居等相关方阐明,可交债施行换股后,相关股份的表决权行使布置,以及2号资管方案假如经过换股成为上市公司单一第一大股东,能否方案参与公司管理以及追求控制权。

存躲避披露责任嫌疑

除了投资目的不明不白,顾家家居斥资3.1亿元认购的2号资管方案异样不够通明。例如,2号资管方案能否还有其他投资者?2号资管方案只采用现金分红方式停止收益分配,将来将怎样展开股份出售变现?顾家家居能否是2号资管方案所持股份的潜在接盘方?

上交所在问询函中还对顾家家居的投资风险予以提示。例如,将来2号资管方案能够呈现的最大盈余敞口,顾家家居能否具有承当相应损失的履约才能,损益大幅变化能否会对顾家家居的业绩形成严重影响?

需求留意的是,虽然一旦转股,2号资管方案有能够成为喜临门的单一大股东,但在当下受让可交债的状况下,无论是2号资管方案,还是顾家家居,均未对这一触及两家上市公司的重磅买卖予以详细阐明,其中风险、收益也都模糊不清。

为此,上交所在问询函中提出,顾家家居能否拟经过2号资管方案投资可交债并结合此前持股收买、控制喜临门,能否对顾家家居自身构成严重资产重组。言下之意,顾家家居能否有意借助可交债,躲避严重资产重组?

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