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大基金公司频频出手 聪明贝塔类ETF崛起

时间: 2019-04-22 15:43:24             来源:       字号:[ ]

⊙记者陈玥○编辑金苹苹

公募行业创新的脚步一直在前行。继去年指数基金大热之后,今年以来聪明贝塔类ETF正成为大型基金公司的新宠。

近期,华夏创业板低波蓝筹ETF和华夏创业板动量成长ETF双双获批。稍早之前,嘉实基金推出首只基本面50ETF,还一口气在上交所定制了四条指数,动作不可谓不大。

SmartBeta类ETF是一种兼顾了主动投资和被动指数管理优势的产品类型,运用指数投资的方式,将有效的主动管理投资逻辑和思想提炼成透明的选股模型,以期获得长期的超额收益,具有低费率、风格稳定、容量大、策略透明等优势。

对基金公司而言,SmartBeta类ETF既是已有产品线的有效补充,也为投资者提供了更丰富、更精细的资产配置工具。但对普通投资者来说,要通过该类创新产品赚到钱并不容易。投资前,投资者需要了解这类产品的三大构成因素,即对标指数、选股逻辑和投资方式,三者缺一不可。

以创蓝筹ETF和创成长ETF为例,这两只产品均从创业板中选股,创业板的高成长性、估值和向上空间就是这两只产品的“底色”。而叠加有效因子的SmartBeta风格特征明晰,可以避免目标以外的风险暴露,进可攻退可守。

在创业板的基础上,创蓝筹ETF以创业板流通市值前30%的股票作为股票池,通过质量+低波两大类因子叠加,风格更沉稳,既能享受创业板的高成长性,又平滑了波动性。而创成长ETF通过成长+动量两大类因子叠加,成长性更强,超额收益更明显。

统计显示,创蓝筹ETF和创成长ETF在多数年份都能大概率跑赢创业板指数,对比市场上有名的创业板50指数也有明显优势。

嘉实基本面50ETF是以基本面50指数为基础建立的一只ETF,通过营业收入、现金流、净资产和分红四个基本面指标选出50只个股。自2008年12月31日至2019年1月底,嘉实基本面50ETF累计收益率为195.12%,年化收益率11.33%,大幅跑赢大盘价值风格的市场代表指数上证50、中证100和沪深300。分年度来看,嘉实基本面50ETF单年度收益率连续5年超越上证50指数,相比上证50指数的年化超额收益率超过7%。

就ETF本身来说,有业内人士评价:“ETF是股票和指数基金两者所生的儿子。”这一评价精准地概括了它独特的申赎方式,既可以像基金一样从基金 相关热词搜索:指数 创业板

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